A temporada de incêndios começou cedo na Califórnia, e os riscos de desastres naturais têm impulsionado investimentos de capital de risco. O fundo Convective Capital, liderado por Bill Clerico, anunciou um novo fundo de US$ 85 milhões voltado para resiliência a desastres, expandindo sua tese de investimento original focada em “firetech”.
Expansão do foco para riscos físicos
O novo fundo, o segundo da Convective Capital, sucede um primeiro fundo de US$ 35 milhões captado em 2022. Enquanto o primeiro foi apoiado principalmente por pessoas físicas de alto patrimônio (incluindo o próprio Clerico, cofundador da WePay, vendida ao JPMorgan por US$ 300 milhões em 2017), este é majoritariamente formado por instituições, como seguradoras e gestoras de ativos.
A missão original da Convective era desenvolver o conceito de “firetech”, investindo em empresas como Pano (câmeras com IA para detectar incêndios), Raine (aeronaves autônomas para lançar água sobre focos), Burnbot (robôs para remover mato e grama) e Stand (seguradora que auxilia proprietários a reforçar suas casas contra chamas). Com o novo fundo, a tese evoluiu para resiliência, visando “fornecer gestão de riscos no mundo físico”.
Segundo Clerico, “há US$ 60 trilhões em imóveis sob alto risco de desastres, os EUA gastam um trilhão de dólares por ano mitigando e se recuperando de desastres; precisamos de uma nova abordagem”. Ele acrescenta que “o lado bom é que a situação ficou tão grave que os mercados privados podem agora assumir — serviços públicos falindo, seguradoras deixando grandes mercados são eventos econômicos muito grandes, e isso cria mercados para novas soluções e produtos”.
Primeiros investimentos do novo fundo
Os quatro primeiros investimentos do novo fundo são: The Lumber Manufactory (construtora de serrarias para tornar a gestão florestal mais econômica); Drafted (uso de IA para design de residências); Voltaire (empresa apoiada pelo Y Combinator que desenvolve drones para inspeção de linhas de transmissão); e Edge Technologies (produto de seguro para proteção contra volatilidade de commodities).
Desempenho da carteira anterior
A carteira do primeiro fundo da Convective gerou US$ 100 milhões em receita e vale coletivamente US$ 2 bilhões. Segundo Clerico, 79% das empresas do portfólio concluíram a transição do estágio inicial (seed) para a Série A, percentual muito superior aos benchmarks do setor.
Desafios e oportunidades no setor
A área ainda é incipiente, e grande parte do trabalho da Convective tem sido conectar os empreendedores a clientes considerados difíceis, como concessionárias, seguradoras e agências governamentais. Um debate importante no setor é como convencer as seguradoras a investir diretamente em tecnologias que mitiguem desastres. Clerico afirma que isso está começando a acontecer, em parte graças a startups apoiadas pela Convective, como Stand e Delos.
“Há uma onda de novas seguradoras que estão ocupando o vácuo deixado pelas incumbentes”, diz Clerico. “Isso é uma oportunidade incrível para nós como investidores, mas também está provocando uma reação das incumbentes, que precisam mudar a forma como fazem negócios.”
Clerico ainda observa que ferramentas de IA estão tornando suas equipes em estágio inicial mais produtivas, permitindo novas maneiras de detectar incêndios com dados de sensores ou modelar seu comportamento em simulações. Ao mesmo tempo, a expansão da construção de data centers impulsionada pela IA está criando demanda por serviços exatamente como os fornecidos por suas empresas. “A IA está colocando muita pressão sobre o sistema de energia e água por meio da construção de data centers”, afirma. “Isso não é apenas algo em nosso portfólio, mas está criando oportunidades de mercado para nosso portfólio ao adicionar estresse adicional aos nossos sistemas físicos.”
